Tax-Loss Harvesting voor Nederlandse Beleggers: Werkt Het in Box 3? (2026)

Als je Amerikaanse beleggingsblogs hebt gelezen, ben je waarschijnlijk het concept tax-loss harvesting tegengekomen: beleggingen met verlies verkopen om kapitaalwinsten te compenseren en zo je belastingaanslag te verlagen. In de Verenigde Staten is dit een hoeksteen van after-tax portfolio management. Brokers zoals Interactive Brokers en robo-advisors zoals Wealthfront en Betterment bouwen er hele functies omheen.

Maar werkt tax-loss harvesting voor Nederlandse beleggers? Het korte antwoord is: niet op de manier zoals in de VS. Het Nederlandse Box 3-belastingstelsel is fundamenteel anders dan een kapitaalwinstbelasting. Er is geen event-gebaseerde belasting op gerealiseerde winsten, geen wash-sale rule, en geen directe compensatie van winsten met verliezen. Maar dat betekent niet dat verliezen irrelevant zijn. De invoering van de tegenbewijsregeling (werkelijk rendement) vanaf 2025 heeft nieuwe mogelijkheden — en nieuwe complexiteit — gecreëerd voor Nederlandse beleggers die verliezen willen inzetten om hun belastingaanslag te verlagen.

Deze gids legt precies uit hoe verliezen interageren met Box 3 in 2026, welke strategieën daadwerkelijk werken onder de Nederlandse wetgeving, en wat je wel en niet moet doen om je positie te optimaliseren. Elk cijfer en elke regel hier is geverifieerd tegen officiële Belastingdienstbronnen per juli 2026.

Laatst geverifieerd: 2026-07. Alle tarieven, drempels en regels zijn gebaseerd op officiële publicaties van de Belastingdienst voor belastingjaar 2026.

Waarom Amerikaanse Tax-Loss Harvesting Niet Werkt

Om te begrijpen waarom de klassieke Amerikaanse aanpak niet werkt in Nederland, moet je het fundamentele verschil tussen de twee belastingstelsels begrijpen.

Het Amerikaanse Stelsel: Event-Gebaseerde Kapitaalwinstbelasting

In de Verenigde Staten betalen beleggers kapitaalwinstbelasting wanneer ze een activum verkopen met winst. De belasting wordt getriggerd door de verkoop. Korte-termijn winsten (activa minder dan een jaar vastgehouden) worden belast tegen inkomstenbelastingtarieven tot 37%, terwijl lange-termijn winsten worden belast tegen 0%, 15% of 20%, afhankelijk van inkomen.

Omdat de belasting wordt getriggerd door verkopen, kunnen beleggers strategisch verliesgevende posities verkopen om verliezen te realiseren die gerealiseerde winsten compenseren. Als je €10.000 aan gerealiseerde winsten hebt en €4.000 aan gerealiseerde verliezen, betaal je alleen belasting over €6.000 aan netto winst. Dat is tax-loss harvesting.

De VS hebben ook een wash-sale rule: als je hetzelfde of een “substantieel identiek” effect terugkoopt binnen 30 dagen na verkopen met verlies, wordt het verlies niet erkend. Dit voorkomt dat beleggers verliezen oogsten terwijl ze hun marktpositie behouden.

Het Nederlandse Stelsel: Vermogensbelasting (Box 3)

Nederland heeft geen kapitaalwinstbelasting. In plaats daarvan belast Box 3 je vermogen — je bezittingen minus je schulden — niet de transacties die je met die bezittingen doet. Onder het standaard overbruggingsstelsel dat voor 2026 wordt gebruikt, berekent de Belastingdienst een fictief (forfaitair) rendement op je bezittingen en belast dat tegen 36%.

De belangrijkste cijfers voor 2026, geverifieerd via Belastingdienst.nl:

Parameter	Waarde 2026
Belastingtarief	36%
Heffingsvrij vermogen (alleenstaande)	€59.357
Heffingsvrij vermogen (fiscaal partners)	€118.714
Forfaitpercentage — bank/sparen	1,28%
Forfaitpercentage — beleggingen en andere bezittingen	6,00%
Forfaitpercentage — schulden	2,70%
Drempel schulden (alleenstaande)	€3.800
Drempel schulden (fiscaal partners)	€7.600

Onder dit forfaitsysteem doen je werkelijke winsten en verliezen er niet toe voor de standaardberekening. De Belastingdienst kijkt naar de waarde van je bezittingen op 1 januari 2026 (de peildatum), past de forfaitpercentages toe, en belast het resulterende fictieve rendement tegen 36%. Of je nu beleggingen met verlies hebt verkocht, winsten hebt gerealiseerd, of helemaal niets hebt gedaan — de standaard belastingaanslag is hetzelfde.

Dit betekent dat onder de forfaitmethode het verkopen van beleggingen met verlies geen direct belastingvoordeel oplevert. De forfaitberekening kijkt niet naar je transacties. Het kijkt alleen naar de waarde van je portfolio op 1 januari.

De Tegenbewijsregeling: Waar Verliezen Eindelijk Belangrijk Worden

Alles veranderde met de uitspraken van de Hoge Raad van 24 december 2021 en juni 2024. De Hoge Raad oordeelde dat het forfaitsysteem in strijd is met het Europees Verdrag voor de Rechten van de Mens wanneer het fictieve rendement hoger is dan het werkelijke rendement van de belegger. De overheid moet het werkelijke rendement belasten wanneer dit lager is dan het forfait.

Dit leidde tot de tegenbewijsregeling. Vanaf 2025 kun je je werkelijke rendement doorgeven in je belastingaangifte. De Belastingdienst gebruikt vervolgens whichever lager is: het forfaitrendement of je werkelijke rendement. Je betaalt nooit meer dan het forfait, maar je kunt minder betalen als je werkelijke rendement lager was.

Wat Telt als Werkelijk Rendement?

De Belastingdienst definieert het werkelijk rendement als:

Ontvangen inkomsten — rente op spaargeld, dividend op aandelen, huurinkomsten
Waardeveranderingen — zowel gerealiseerde als ongerealiseerde koerswinsten of -verliezen op alle bezittingen

Het cruciale punt voor tax-loss harvesting: ongerealiseerde verliezen tellen mee. Je hoeft een activum niet te verkopen om een verlies te erkennen voor de tegenbewijsregeling. De Belastingdienst kijkt naar de waarde van je bezittingen op 1 januari en 31 december van het belastingjaar. Als je portfolio €200.000 waard was op 1 januari en €170.000 op 31 december, is die €30.000 daling deel van je werkelijk rendement — of je nu iets hebt verkocht of niet.

De officiële berekeningsmethode uit de rekenvoorbeelden van de Belastingdienst voor beleggingen is:

Werkelijk rendement = ontvangen dividend
                     + waarde op 31 december
                     - waarde op 1 januari
                     - aankopen tijdens het jaar
                     + verkopen tijdens het jaar

Deze formule houdt rekening met cashflows in en uit je portfolio, zodat alleen de werkelijke beleggingsprestatie wordt gemeten.

Geen Heffingsvrij Vermogen bij de Werkelijk Rendement-berekening

Er is een cruciaal verschil tussen de forfaitmethode en de werkelijk rendement-methode. Onder de forfaitmethode trek je het heffingsvrij vermogen (€59.357 per persoon) af van je bezittingen voordat je de belasting berekent. Onder de werkelijk rendement-methode is er geen heffingsvrij vermogen-aftrek. De Hoge Raad oordeelde dat het werkelijke rendement over je hele portfolio moet worden berekend, niet alleen over het deel boven de drempel.

Dit betekent dat de werkelijk rendement-methode alleen voordelig is wanneer je echte rendement aanzienlijk lager is dan het forfaitrendement — zo laag dat het het verlies van de belastingvrije voet compenseert.

Verliezen Worden Binnen Een Jaar Verrekend

De Belastingdienst stelt expliciet dat winsten en verliezen binnen hetzelfde jaar tegen elkaar worden weggestreept. Als je €1.000 aan spaarrente hebt verdiend maar je aandelenportfolio is €300 in waarde gedaald, is je werkelijk rendement €700. Als je crypto-houders met €1.200 zijn gedaald en je hebt €800 aan rente verdiend, is je werkelijk rendement min €400 — dit wordt op €0 gezet (je kunt verliezen niet vooruit of achteruit dragen).

Dit is wat het dichtst in de buurt komt van tax-loss harvesting in Nederland: onder de tegenbewijsregeling verminderen verliezen in de ene activaklasse het werkelijk rendement dat wordt belast. Maar dit gebeurt automatisch door de waardevergelijking — je hoeft het verlies niet te “oogsten” door te verkopen.

De Peildatum-strategie: De Echte Nederlandse Tax-Loss Harvesting

Hoewel Amerikaanse tax-loss harvesting niet werkt onder het forfaitsysteem, is er een uniek Nederlandse strategie die wel werkt: de peildatum-strategie.

Onder de forfaitmethode waardeert de Belastingdienst je bezittingen op 1 januari van het belastingjaar. Voor het belastingjaar 2026 betekent dit dat je portfolio wordt gewaardeerd op 1 januari 2026. Wat na die datum gebeurt, beïnvloedt de forfaitberekening niet.

Dit creëert een planningsmogelijkheid rond de jaarovergang:

Strategie 1: Verlaag Je Portfolio-waarde op 1 Januari

Als je portfolio aanzienlijk is gegroeid tijdens het jaar en je je Box 3-belastingaanslag wilt verlagen, kun je vlak voor 1 januari beleggingen verkopen om de waarde als contant geld te realiseren (dat een lager forfaitpercentage heeft van 1,28% in plaats van 6,00% voor beleggingen). Na 1 januari kun je het contante geld weer herinvesteren.

Voorbeeld: Je hebt €150.000 aan ETF’s op 30 december 2025 en verwacht dat het forfaitsysteem je aanzienlijk gaat kosten. Je verkoopt €50.000 aan ETF’s op 30 december en houdt de opbrengst als contant geld. Op 1 januari 2026 is je positie:

ETF’s: €100.000 (forfait 6,00% = €6.000)
Contant geld: €50.000 (forfait 1,28% = €640)
Totaal forfaitrendement: €6.640 in plaats van €9.000 als alles in ETF’s zat

Na 1 januari herinvesteer je de €50.000 weer in ETF’s.

Belastingbesparing op de €50.000 verschoven: (6,00% - 1,28%) × €50.000 × 36% = €806 per jaar

Belangrijke kanttekeningen:

Transactiekosten eten van de besparing (hoewel veel Europese brokers gratis ETF-aankopen aanbieden)
Je bent een paar dagen uit de markt, wat risico met zich meebrengt
De Belastingdienst kan transacties die puur rond de peildatum worden gedaan onder de loep nemen
Dit werkt alleen onder de forfaitmethode, niet als je de tegenbewijsregeling gebruikt

Strategie 2: Stel Aankopen uit Tot Na 1 Januari

Als je contant geld hebt dat je wilt beleggen, overweeg dan om te wachten tot na 1 januari met de aankoop. Contant geld op 1 januari wordt belast tegen het spaartarief (1,28%) in plaats van het beleggingstarief (6,00%).

Voorbeeld: Je hebt €30.000 aan contant geld op 15 december 2025 dat je in ETF’s wilt beleggen. Als je op 15 december belegt, wordt die €30.000 op 1 januari 2026 als beleggingen geteld, wat een forfaitrendement van €1.800 oplevert. Als je wacht tot 2 januari 2026 met beleggen, wordt de €30.000 op 1 januari als spaargeld geteld, wat slechts €384 forfaitrendement oplevert.

Belastingbesparing: (€1.800 - €384) × 36% = €509

Het risico is dat de markt stijgt tussen 15 december en 2 januari, en je die winst mist. Over een periode van twee weken is de verwachte marktbeweging klein relatief ten opzichte van de belastingbesparing, maar het is niet gegarandeerd.

Strategie 3: Gebruik de Tegenbewijsregeling Als Je Werkelijke Verliezen Hebt

Als je portfolio daadwerkelijk in waarde is gedaald tijdens het belastingjaar — of als je werkelijke rendement aanzienlijk onder het forfaitpercentage van 6,00% lag — dan kan het doorgeven van je werkelijke rendement in je belastingaangifte je echt geld besparen. Je hoeft niets te verkopen. De berekening van het werkelijk rendement vangt ongerealiseerde verliezen automatisch.

Voorbeeld: Je hebt €200.000 aan beleggingen op 1 januari 2026. Tijdens 2026 daalt de markt en je portfolio is €180.000 waard op 31 december 2026. Je hebt €1.500 aan dividend ontvangen.

Forfaitmethode:

Forfaitrendement: €200.000 × 6,00% = €12.000
Heffingsvrij vermogen: €59.357
Grondslag: €200.000 - €59.357 = €140.643
Aandeel in rendementsgrondslag: €140.643 / €200.000 = 70,32%
Voordeel uit sparen en beleggen: €12.000 × 70,32% = €8.438
Belasting: €8.438 × 36% = €3.038

Tegenbewijsregeling (werkelijk rendement):

Werkelijk rendement: €1.500 (dividend) + €180.000 (waarde 31 dec) - €200.000 (waarde 1 jan) = -€18.500
Negatief rendement wordt op €0 gezet
Belasting: €0 × 36% = €0
Belastingbesparing: €3.038

Dit is de krachtigste verliesbenuttingsstrategie die beschikbaar is voor Nederlandse beleggers, en het vereist geen enkele verkoop. Je geeft simpelweg je werkelijke rendement door in je belastingaangifte, en de Belastingdienst gebruikt het lagere bedrag.

Wanneer de Tegenbewijsregeling NIET Helpt

De tegenbewijsregeling is niet altijd voordelig. Als je werkelijke rendement hoger is dan het forfaitrendement, moet je het niet gebruiken. De Belastingdienst past automatisch het lagere van de twee toe, dus er is geen risico — maar er is ook geen voordeel.

Wanneer het niet helpt:

Je portfolio heeft meer dan 6,00% opgeleverd (het forfaitpercentage voor beleggingen)
Je hebt alleen spaargeld met een rente dicht bij of boven 1,28%
Je werkelijke rendement is positief maar dicht bij het forfaitrendement, en het verlies van de heffingsvrij vermogen-aftrek maakt de forfaitmethode goedkoper

Voorbeeld waarbij forfait beter is: Je hebt €100.000 aan beleggingen. Je werkelijke rendement was 8% (€8.000). Het forfaitrendement is €6.000.

Forfaitbelasting: berekend met heffingsvrij vermogen-aftrek → lagere belastinggrondslag
Werkelijk rendement belasting: €8.000 × 36% = €2.880 (geen heffingsvrij vermogen)
De forfaitmethode geeft een lagere belastingaanslag omdat zowel het rendement lager is als je de heffingsvrij vermogen-aftrek krijgt

De Belastingdienst past in dit geval automatisch de forfaitmethode toe. Je hoeft niets te doen.

Crypto-verliezen en Box 3

Cryptogeld wordt behandeld als een “andere bezitting” in Box 3, onder het forfaitpercentage van 6,00%. Dezelfde principes gelden:

Onder de forfaitmethode: Je crypto wordt op 1 januari gewaardeerd tegen het percentage van 6,00%. Werkelijke verliezen doen er niet toe.
Onder de tegenbewijsregeling: Crypto-verliezen (zowel gerealiseerd als ongerealiseerd) verminderen je werkelijk rendement. Als je crypto-portfolio daalde van €50.000 naar €30.000, vermindert dat €20.000 verlies je totale werkelijk rendement.

Het officiële rekenvoorbeeld van de Belastingdienst voor crypto:

Werkelijk rendement = waarde op 31 december
                     - waarde op 1 januari
                     - aankopen tijdens het jaar
                     + verkopen tijdens het jaar

Als je voor €5.000 aan crypto hebt gekocht tijdens het jaar en voor €17.000 hebt verkocht, met waarden van €80.000 (1 jan) en €90.000 (31 dec):

Werkelijk rendement: €90.000 - €80.000 - €5.000 + €17.000 = €22.000

Dit is een positief rendement, dus de tegenbewijsregeling zou niet helpen. Maar als de waarden omgekeerd waren (€90.000 op 1 jan, €80.000 op 31 dec), dan zou het werkelijk rendement zijn: €80.000 - €90.000 - €5.000 + €17.000 = €2.000 — veel lager dan het forfait van €5.400 (6% van €90.000), en de tegenbewijsregeling kan belasting besparen.

Wat Met Wash Sales?

Nederland heeft geen wash-sale rule. Er is geen verbod op het terugkopen van hetzelfde activum direct na verkopen met verlies. Dit is een significant verschil met de VS, waar de 30-dagen wash-sale rule verliezen niet accepteert als je hetzelfde of een substantieel identiek effect terugkoopt.

De afwezigheid van een wash-sale rule is echter grotendeels irrelevant onder het forfaitsysteem, omdat verkopen met verlies in de eerste plaats geen belastingvoordeel oplevert. Onder de tegenbewijsregeling hoef je niet te verkopen om een verlies te realiseren — ongerealiseerde verliezen tellen automatisch mee. Dus de wash-sale-vraag rijst gewoon niet op dezelfde manier.

Als je wel verkoopt en terugkoopt om andere redenen (bijvoorbeeld om te wisselen van een distribuerende naar een accumulerende versie van dezelfde index-ETF), zijn er geen belastingnadelen voor Box 3. De transactie zelf is geen belastbaar feit.

Praktische Strategieën voor Nederlandse Beleggers in 2026

Op basis van de huidige regels zijn dit de strategieën die daadwerkelijk werken om je Box 3-belastingaanslag te verlagen door verliezen te benutten:

1. Controleer Altijd de Tegenbewijsregeling in Je Aangifte

Vanaf 2025 is de tegenbewijsregeling geïntegreerd in de reguliere belastingaangifte. Als je Box 3-vermogen hebt, vraagt de Belastingdienst of je je werkelijke rendement wilt doorgeven. Controleer deze optie altijd — er is geen nadeel, want de Belastingdienst gebruikt automatisch het lagere van het forfait of het werkelijk rendement.

Je hebt nodig:

De waarde van al je Box 3-bezittingen op 1 januari van het belastingjaar
De waarde van al je Box 3-bezittingen op 31 december van het belastingjaar
Specificaties van alle dividend, rente en andere inkomsten
Specificaties van alle aankopen en verkopen tijdens het jaar

2. Houd Goede Administratie Bij

De bewijslast ligt bij jou wanneer je de tegenbewijsregeling gebruikt. Je moet je werkelijke rendement kunnen aantonen met bewijsstukken. Bewaar:

Broker-overzichten met portfolio-waarden op 1 januari en 31 december
Dividend-specificaties
Transactie-overzichten (aankopen en verkopen)
Bankafschriften met ontvangen rente
Crypto-exchange-overzichten of wallet-screenshots

3. Verkoop Niet Alleen om Verliezen Te “Oogsten”

In tegenstelling tot de VS levert het verkopen van een activum met verlies geen belastingvoordeel op onder het forfaitsysteem. Onder de tegenbewijsregeling tellen ongerealiseerde verliezen al mee. Verkopen voegt transactiekosten toe en haalt je uit de markt, zonder belastingvoordeel.

De enige reden om te verkopen is als je je beleggingsstrategie wilt wijzigen — niet om belastingredenen.

4. Gebruik de Peildatum-strategie voor Activaklasse-verschuiving

Als je onder het forfaitsysteem valt (wat voor de meeste beleggers standaard het geval is), overweeg dan de timing van transacties rond 1 januari:

Verkoop waardevaste beleggingen voor 1 januari en houd tijdelijk als contant geld om te profiteren van het lagere spaarforfaitpercentage op de peildatum, en herinvesteer na 1 januari
Stel geplande aankopen uit tot na 1 januari zodat contant geld (1,28%) in plaats van beleggingen (6,00%) de activaklasse is op de peildatum
Los Box 3-schulden af voor 1 januari om je rendementsgrondslag te verlagen (hoewel dit alleen helpt als het forfaitpercentage van de schuld van 2,70% hoger is dan je werkelijke leenkosten)

De besparingen van de peildatum-strategie zijn bescheiden — typisch 0,5-1,5% van het verschoven bedrag — maar ze zijn echt en jaarlijks herhaalbaar.

5. Verdeel Vermogen met Je Fiscale Partner

Als je een fiscale partner hebt, kun je je grondslag sparen en beleggen (belastbare basis) in elke willekeurige verhouding verdelen. Hierdoor kun je:

Beide heffingsvrij vermogen-vrijstellingen benutten (€118.714 gecombineerd)
Meer beleggingsactiva toewijzen aan de partner met het laagste inkomen (als Box 1-inkomen andere berekeningen beïnvloedt)
De verhouding van bezittingen tot schulden tussen partners optimaliseren

Onder de tegenbewijsregeling wordt het werkelijk rendement in dezelfde verhouding verdeeld als de grondslag in de oorspronkelijke aangifte was verdeeld.

6. Begrijp de Overgang naar het Nieuwe Stelsel (2028)

Het volledige werkelijk rendement-stelsel voor Box 3 staat momenteel gepland voor 1 januari 2028, naar aanleiding van het wetsvoorstel werkelijk rendement box 3 dat op 23 mei 2025 aan de Tweede Kamer is aangeboden. Onder het nieuwe stelsel:

Alle Box 3-inkomen wordt belast op werkelijk rendement, niet forfait
Er komt waarschijnlijk een vrijstelling op het eerste deel van het werkelijke rendement
Verliezen verminderen automatisch je belastbaar rendement
De peildatum-strategie wordt irrelevant omdat de waarde over het hele jaar telt, niet alleen 1 januari

Tot die tijd blijft het forfaitsysteem met de tegenbewijsregeling als vangnet het stelsel voor 2026 en 2027.

Veelgemaakte Fouten en Misvattingen

”Ik moet mijn verliezende aandelen verkopen om mijn Box 3-belasting te verlagen”

Onwaar onder de forfaitmethode. Verkopen verandert je forfaitbelastingaanslag niet, die gebaseerd is op de waarde op 1 januari. Onder de tegenbewijsregeling hoef je niet te verkopen — ongerealiseerde verliezen worden automatisch meegerekend.

”Nederland heeft een wash-sale rule zoals de VS”

Onwaar. Er is geen wash-sale rule in de Nederlandse belastingwet. Je kunt hetzelfde activum direct na verkopen met verlies terugkopen, hoewel er geen belastingreden is om dat te doen voor Box 3.

”Crypto-verliezen kunnen niet worden gebruikt om aandelenwinsten te compenseren”

Onwaar onder de tegenbewijsregeling. Alle Box 3-bezittingen worden samengevoegd. Een verlies op crypto vermindert hetzelfde werkelijk rendement dat winsten op aandelen, obligaties en spaarrente omvat.

”Ik kan Box 3-verliezen vooruitdragen naar toekomstige jaren”

Onwaar. De Belastingdienst stelt expliciet dat negatieve werkelijke rendementen voor dat jaar op €0 worden gezet. Je kunt verliezen niet vooruit- of achteruitdragen. Elk jaar wordt onafhankelijk berekend.

”De tegenbewijsregeling is altijd voordelig”

Onwaar. Omdat de berekening van het werkelijk rendement de heffingsvrij vermogen-aftrek niet bevat, kan de tegenbewijsregeling leiden tot hogere belasting als je werkelijke rendement dicht bij maar iets boven het forfaitrendement ligt (na compensatie van de verloren aftrek). De Belastingdienst past automatisch de lagere berekening toe, dus er is geen risico — maar ga er niet van uit dat het altijd geld bespaart.

”Transactiekosten zijn aftrekbaar onder de tegenbewijsregeling”

Onwaar. De Belastingdienst stelt expliciet dat kosten zoals aan- of verkooptransactiekosten en onderhoudskosten voor een tweede woning niet aftrekbaar zijn van je werkelijk rendement. Alleen rente betaald over Box 3-schulden en bepaalde investeringen die de WOZ-waarde van onroerend goed verhogen kunnen worden afgetrokken.

Een Compleet Rekenvoorbeeld

Laten we alles samenvatten met een realistisch voorbeeld.

Situatie: Je bent een alleenstaande belegger (geen fiscale partner) in 2026 met:

€100.000 in ETF’s op 1 januari 2026
€20.000 aan spaargeld op 1 januari 2026
Geen schulden

Tijdens 2026:

Je ETF’s dalen naar €85.000 op 31 december
Je ontvangt €800 aan dividend
Je koopt voor €5.000 aan ETF’s bij tijdens het jaar
Je verkoopt voor €2.000 aan ETF’s tijdens het jaar
Je spaargeld levert €256 aan rente op (1,28%)

Forfaitberekening (standaard):

Stap 1 — Belastbaar rendement:

Banktegoeden: €20.000 × 1,28% = €256
Beleggingen: €100.000 × 6,00% = €6.000
Totaal belastbaar rendement: €6.256

Stap 2 — Rendementsgrondslag:

Bezittingen: €100.000 + €20.000 = €120.000
Aftrekbare schulden: €0
Rendementsgrondslag: €120.000

Stap 3 — Grondslag sparen en beleggen:

€120.000 - €59.357 = €60.643

Stap 4 — Aandeel in rendementsgrondslag:

€60.643 / €120.000 × 100 = 50,54%

Stap 5 — Voordeel uit sparen en beleggen:

€6.256 × 50,54% = €3.162

Stap 6 — Belasting:

€3.162 × 36% = €1.138

Tegenbewijsregeling (werkelijk rendement):

Werkelijk rendement op beleggingen:

€800 (dividend) + €85.000 (waarde 31 dec) - €100.000 (waarde 1 jan) - €5.000 (aankopen) + €2.000 (verkopen) = -€17.200

Werkelijk rendement op spaargeld:

€256 (rente)

Totaal werkelijk rendement: €256 - €17.200 = -€16.944

Negatief rendement wordt op €0 gezet.

Belasting onder tegenbewijsregeling: €0

Belastingbesparing door tegenbewijsregeling: €1.138

In dit scenario bespaart het gebruik van de tegenbewijsregeling je de hele Box 3-belastingaanslag voor het jaar. Je hoeft je verliezende posities niet te hebben verkocht — de ongerealiseerde daling in je ETF-waarde wordt automatisch meegerekend.

Administratie-checklist

Om de tegenbewijsregeling succesvol te gebruiken, bewaar deze documenten voor elk belastingjaar:

Broker-portfolio-overzicht gedateerd 1 januari (of de dichtstbijzijnde handelsdag)
Broker-portfolio-overzicht gedateerd 31 december (of de dichtstbijzijnde handelsdag)
Alle dividend-specificaties voor het jaar
Alle transactiebevestigingen (aankopen en verkopen)
Bankafschriften met rente die op spaarrekeningen is bijgeschreven
Crypto-exchange-overzichten of wallet-screenshots gedateerd 1 januari en 31 december
Specificaties van schulden (leningoverzichten, hypotheekoverzichten voor Box 3-vastgoed)
Bonnen voor investeringen die de WOZ-waarde van een tweede woning verhoogden (de enige aftrekbare kosten)

De Belastingdienst kan om ondersteunende documentatie vragen. Bewaar administratie minimaal 5 jaar (de standaard bewaartermijn voor belastingdocumenten in Nederland is 7 jaar voor bedrijven, 5 jaar voor particulieren).

Conclusie

Tax-loss harvesting in de Amerikaanse zin — verliezers verkopen om winsten te compenseren voor belastingdoeleinden — bestaat niet in het Nederlandse Box 3-stelsel. Nederland belast vermogen, niet transacties, en de standaard forfaitmethode negeert je werkelijke winsten en verliezen volledig.

De tegenbewijsregeling heeft echter een betekenisvolle manier geïntroduceerd voor Nederlandse beleggers om voordeel te halen uit verliezen. Sinds 2025 kun je je werkelijke rendement doorgeven in je belastingaangifte, en als dit lager is dan het forfaitrendement, betaal je minder belasting. Ongerealiseerde verliezen tellen automatisch mee — geen verkoop nodig. Dit is het belangrijkste “verliesoogst”-mechanisme dat beschikbaar is voor Nederlandse beleggers in 2026.

De belangrijkste conclusies:

Verkoop geen activa puur om belastingredenen — het levert geen voordeel op onder het forfaitsysteem en is onnodig onder de tegenbewijsregeling
Controleer altijd de tegenbewijsregeling-optie in je aangifte — er is geen nadeel
Houd nauwkeurige administratie bij van portfolio-waarden op 1 januari en 31 december, plus alle inkomsten en transacties
Gebruik de peildatum-strategie om tussen activaklassen te verschuiven rond 1 januari als je onder het forfaitsysteem valt
Houd de 2028-overgang in de gaten naar het volledige werkelijk rendement-stelsel, wat de tegenbewijsregeling de standaard maakt in plaats van een optie

Het Nederlandse belastingstelsel is niet ontworpen om actief handelen om belastingredenen te belonen. Het beloont geduldig, langetermijnbeleggen met goede administratie en begrip van hoe de regels daadwerkelijk werken.

Laatst geverifieerd: 2026-07. Alle belastingtarieven, forfaitpercentages, drempels en regels zijn gebaseerd op officiële publicaties van de Belastingdienst voor belastingjaar 2026, inclusief de pagina’s over Box 3 berekening 2026, rekenvoorbeelden werkelijk rendement, heffingsvrij vermogen, en fictieve rendementspercentages. Het wetsvoorstel werkelijk rendement box 3 is op 23 mei 2025 aan de Tweede Kamer aangeboden. Raadpleeg altijd een gekwalificeerde belastingadviseur voor jouw specifieke situatie.